2026年9月1日，一项实施了超过30年的税收优惠政策，正式画上了句号。

当天，财政部、税务总局联合发布《关于外籍个人股息红利个人所得税政策有关事项的公告》（财政部 税务总局公告2026年第27号），明确：外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，按照“利息、股息、红利所得”缴纳个人所得税，适用20%税率。

这意味着，自1994年以来，外籍个人从外商投资企业取得分红完全免税的时代，正式终结。

简单来说：同样是分红1000万，以前外籍股东一分钱税不用交，现在要交200万。

这不是“狼来了”，是已经落地执行的政策。

一、这个政策到底变了什么？

旧政策：免税30多年

根据1994年发布的《财政部 国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》（财税字〔1994〕20号）第二条第（八）项，外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得，暂免征收个人所得税。

这项政策在改革开放初期出台，目的是吸引外商投资。30多年来，大量外籍个人股东因此享受了分红零税负的待遇。

新政策：统一按20%征税

2026年9月1日起，财税字〔1994〕20号文第二条第（八）项正式废止。

此后，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，与国内自然人股东一样，统一按照“利息、股息、红利所得”缴纳个人所得税，适用20%税率。

谁扣缴？什么时候交？

公告明确了征管责任：

• 外商投资企业支付股息红利时，应当代扣代缴税款，并于支付所得的次月15日内申报纳税
• 企业未扣缴的，外籍个人应当在取得所得的次年6月30日前自行缴纳税款
• 税务机关通知限期缴纳的，外籍个人应当按照期限缴纳税款

简单说：企业有代扣代缴义务。企业没扣，个人自己得交。

二、跟你有关系吗？——三类人影响最大

第一类：外籍个人直接持股的外商投资企业股东

这是最直接、影响最大的一类。

以前分红零税负，现在直接20%。如果你是企业利润积累较多、后续有分红计划的股东，这笔账现在就要开始算了。

算一笔账：

• 分红100万：以前到手100万，现在到手80万
• 分红1000万：以前到手1000万，现在到手800万
• 分红5000万：以前到手5000万，现在到手4000万

差额就是1000万。

第二类：通过变更国籍获得免税待遇的个人

一些企业家在上市或分红前变更国籍，以此享受外籍股东分红免税待遇。新政之后，这条路彻底走不通了——不管你是什么时候拿的外籍身份，只要你是外籍个人从外商投资企业取得分红，就是20%。

北京国家会计学院副院长李旭红明确表示，取消这项免税政策，有利于防范税收漏洞，避免一些投资者通过变换外籍身份来获得税收套利。

第三类：有跨境资产配置需求的高净值个人

如果你正在规划跨境投资架构，不确定选择个人持股还是境外公司持股，新政直接改变了选择题的答案。个人持股从“最优解”变成了“最贵解”。

三、为什么偏偏是现在取消？

很多人会问：这项政策执行了30多年，为什么现在突然取消？

原因一：时代变了

北京国家会计学院副院长李旭红指出，对外籍个人股息红利免征个税的政策，是改革开放初期吸引外资的税收优惠政策。但随着我国进入高质量发展阶段，“市场、人才、法治、营商环境等成为外商投资选择的更为重要的决定因素，而不仅仅是税收优惠”。

通俗来说： 以前靠税收优惠吸引外资，现在靠的是营商环境、市场规模和法治水平。

原因二：税收公平

同样是投资者，从同一个被投资企业分到股息红利，外国投资者可以免税，中国投资者却要缴20%的税——这种差异化的税收待遇，在当前阶段已经不再适应公平税收环境的要求。

原因三：防止税收套利

在实际运行中，通过变更国籍、改制企业性质等方式套取免税优惠的行为时有出现。取消这项政策，就是为了堵住这个漏洞。

原因四：政策趋势很明确

就在8月21日，财政部副部长廖岷在国新办发布会上明确表示：将促进税制公平统一，消除“洼地”，系统梳理适应过去需要出台的税收优惠政策，该停止的要停止，该优化的要及时优化。

这不是孤立事件，而是一个长期趋势的开始。

四、还有一个反转：实际税负“可能没变”

听到这里，很多人可能已经开始焦虑了。

但这里有一个很多人不知道的反转：

按照国际税收的基本规则，纳税人按照属人原则负有全球纳税义务——外籍个人在中国取得的投资所得，回到母国后通常还需要向其母国申报纳税。

也就是说，以前在中国享受了免税优惠，回到母国可能还要补缴相应税款。现在在中国缴纳了20%的个税，回到母国可以申请税收抵免，避免双重征税。

KPMG的税务专家也指出，以个人名义直接持有中国外商投资企业股权的台商股东，在中国缴纳的税款原则上可以按规定申请扣抵，从整体税负角度观察，未必会增加最终税务负担。

但这里有一个关键前提： 你的母国必须与中国有税收抵免安排。如果你来自开曼、BVI等低税负或免税地区，这个“不增加”的说法可能就不成立了。

五、现在该做什么？

如果你是外籍个人股东

第一，算清楚自己的税负变化。 你的外商投资企业未来计划分红多少？按20%算，你要交多少税？这笔钱你准备好了吗？

第二，关注“历史利润”的风险。 此次公告并未区分新旧盈余——企业账上过去累积的未分配盈余，即使形成于免税政策有效期间，在2026年9月1日后分配，原则上仍应适用新规定缴纳20%个人所得税。

第三，考虑架构调整。 从个人直接持股调整为香港公司等境外法人持股，不是“注册一家公司”那么简单，涉及股权变更、备案手续、跨境资金流转等一系列实操事项，每一步都需要专业判断。

如果你是正在规划跨境投资架构

不要再把“外籍个人直接持股”作为首选方案了。 新政之后，这个选项的税负成本已经不具备竞争力。

建议从以下方向重新评估：

• 当前是外籍个人直接持股、未来有分红计划的 → 尽快评估架构调整
• 企业利润积累较多、后续计划做利润分配的 → 重新测算税负
• 正在规划跨境投资架构的 → 比较个人持股 vs 境外公司持股的税负差异

六、企财盈能为你做什么？

针对外籍股东分红新政及跨境持股架构调整需求，企财盈提供：

• 现有持股架构税负评估——全面梳理你的持股情况，测算新政前后的税负变化
• 历史利润分配风险排查——评估企业累积未分配利润在新政下的税负影响
• 不同持股方案对比分析——个人持股 vs 香港公司持股 vs 其他境外主体，帮你算清楚每种方案的真实成本
• 香港公司注册与合规辅导——香港公司注册、税务居民身份申请、商业实质搭建
• 跨境持股架构搭建——从股权变更、备案手续到跨境资金流转，全流程实操指引

适合谁看？

• 外籍个人直接持有外商投资企业股权的股东——新政后分红税负从0直接拉到20%
• 企业利润积累较多、后续有分红计划的企业主——需要重新测算税负、评估架构
• 正在规划跨境投资架构的企业创始人——不确定选择个人持股还是境外公司持股
• 通过变更国籍获得免税待遇的个人——这条路已经走不通了

如果你不确定新政对自己的具体影响、或者想了解从个人持股调整为香港公司持股的可行性和成本，可以先加微信发基本情况过来，企财盈帮你做个初步评估——不收费。

📱 微信：qcygscszk 📞 电话：18676749275

免责声明

本文内容基于财政部税务总局公告2026年第27号及公开政策解读整理，旨在进行政策解读与合规风险提示，不构成任何税务、法律或财务建议。具体政策适用以主管税务机关认定为准。文中税负测算为简化情景演示，实际税负受多种因素影响，请以主管税务机关核定为准。读者若面临具体税务问题，请咨询具有专业资质的税务师或主管税务机关。企财盈不对因依赖本文内容而产生的任何损失承担法律责任。